原副标题：趣店往后挖的后院，淘宝准备要回来了

Balaghat姚学甲：不管是筑牢私域网络流量还是反攻新溪洲网络流量，不买买都是最省事的方式了。

文 | 唐Balaghat

讲起国内倍受关注的SaaS子公司（Software-as-a-Service，应用软件即服务项目），趣店是枭女的其中之一。

日前，趣店集团掏出2.2亿巨资全面收购了零售业网络化子公司contribution云。从2022年已经开始，趣店就已经开始股权投资和全面收购的不买买策略，目前可查阅的股权投资事件就有7起。

更为重要的是，去年一季度，趣店净亏损了1.95亿元。默默地自己糖尿病，默默地还去造血，趣店是怎么想的？

舰炮的变异

2013年，微信和淘宝的过滤混战达到高峰期，在这样的背景下，一个名为杨阳勇的26岁开发人员因为不该整天上工，把所有的热血都献给标识符，从腾讯离任，成立趣店。

2022年以后，趣店就已经开始网络化零售业宣传品标语，2022年逐渐地改成了另外一个英文名字：TSO全信道睿智增长应用软件系统。T （Traffic）即网络流量，S（SaaS）代表辅助工具，O（Operation）即营运。

TSOMach仍是零售业网络化，目的在于加强私域的控制。

这次趣店全面收购的contribution云，据非官方介绍，是一家腾讯自然生态企业，以后就获得腾讯的B轮股权融资，其核心理念产品是DT严选App，服务项目顾客主要包括格力电器、拉艾仓储、玛莉电动汽车、安踏体育运动等。捡漏群出口处

同样在2022年，趣店还制订了大客化、多元化和化及三大核心理念发展战略。

五月份已经开始，趣店已经开始趁势全面收购，主要包括餐饮业应用软件系统服务商Montmartin（发展战略股权投资）、餐饮业全情景网络化营运服务项目供应商Deoria（syoo）（A轮），零售业与商品生产应用软件系统服务项目供应商海鼎，去年参与股权投资了跨境电商服务项目供应商商队应用软件。

（图源：网络）

趁势股权投资全面收购，加快布局自然生态、走向国际，趣店显然是意识到了什么。

2022年7月，微信上线了自家的微信小商店，无需开发，免费开店。这波既当裁判又当运动员的操作，直接让在微信自然生态生存的SaaS子公司股价暴跌，趣店的股价单日跌破10%。

好在微信小商店只是一个简单的小程序开发应用软件，没有触碰到趣店的核心理念（官网表述为基于云、大数据的精准营销）。

不管是什么，趣店凭借私域、三大核心理念发展战略和TSO全信道方案等概念，以及五月份在网络化零售业的布局，挽回了二级市场的信心。

从2022年12月已经开始，趣店的股票突飞猛进，3个月内，从10港元的样子，飙到了去年2月最高的33.5港元，找回了SaaS第一股的面子。

只不过，股价来得快，去得也快，2月中旬趣店股价已经开始暴跌，4月相比最高点已经腰斩。

巧的是，3月正是淘宝特价版独立一周年的日子，或许为了庆祝，淘宝特价版向微信提交了微信小程序的申请。这意味着阿里电商要从公域卷到私域了。捡漏群出口处

往后一直强调私域的趣店，舰炮变了。4月，第三届私域网络流量大会上，趣店睿智零售业营运负责人钱华说去年营运私域网络流量可能只是上云店,而去年是盘活新溪洲网络流量。

从私域突转到新溪洲（私域和公域），这是趣店的转折点，但这个突然的舰炮变化并没有改变股权投资者的信心，似乎还增加了市场的疑虑。

到了去年7月，趣店基本上已经把往后3个月涨的回吐干净，为表敬意，还跌到了一年多以来8.2港元的最低值。

（雪球截图）

从TSO全信道到大客化、多元化和化及，趣店是不该过多受到微信私域的掣肘，从私域转到新溪洲，趣店已经被触碰到了生命线。

在微信躺平，到中年焦虑

往后这些年，互联网是被巨头定义和扭曲的，对于趣店来说，它的互联网就是微信和淘宝——两者意外的私生子。

趣店的主要角色就是充当一座桥梁，把淘宝的中小商家输送到微信自然生态去，自己躺着收取过路费，这一躺就是8年。

这中间，趣店也开拓了业务领域，从电商拓展到餐饮业、零售业、本地生活等，找到了一席之地，但是这些业务的根基，依赖的是微信的私域网络流量，它需要考虑的仅仅是同行——比如有赞的竞争。

有赞和趣店半斤八两，而且背后都有腾讯持股，又在腾讯的自然生态，自然不会造成威胁——这就像斗鱼和虎牙一样。捡漏群出口处

但到了去年，这个维持了8年的格局变了，有威胁的对手进来了，而且还是趣店往后曾经挖过别人后院的淘系孪生兄弟——淘特和淘宝。

去年3月，淘特申请接入微信，虽然迟迟无果——这有它的背景：阿里的罚单还没下来，但现在环境不一样了。

8月，阿里张勇公开谈平台互联开放，同月，腾讯总裁刘炽平像是回应，说腾讯的自然生态环境本质上是开放的。

不久，反垄断和互联互通提上议程。9月9日，工信部召开了过滤网址链接问题行政指导会；9月17日，是各大平台按标准解除过滤大限的最后一天。

前几天，市场监管总局开了43张反垄断罚单，腾讯和阿里领走了25张，罚款超过500万。而且，这些罚单的时间跨度很长，主要包括阿里2018年对饿了么的全面收购案。这已经表明，互联互通是大势所趋，拦路者、想吃独食者只会自讨苦吃，等待清算。

（图源：网络）

这对大众来说当然是好事，但对于趣店来说，则不尽然。互联互通意味着，微信自然生态的独食是吃不了了，从公域跨界过来的淘系电商，无疑是对趣店的最大对手。

淘宝的直通车、单品宝、淘宝直播、淘宝联盟等，付费的、免费的，对趣店来说都是威胁。往后趣店挖淘系的中小电商，是因为微信和淘宝的封闭自然生态，只能选择趣店这样的第三方SaaS服务项目供应商。捡漏群出口处

现在，淘系电商进来了，从商家的角度分析，选择同一套营运辅助工具显然更便利。而且，在网络流量获取越来越贵的当下，阿里把淘系App和微信自然生态的营销服务项目绑定，打价格优惠，似乎是必然选择。

未来SaaS服务项目供应商，趣店除了拼技术，财力似乎也要考虑进去。

SaaS子公司的解药

2022年已经开始的新冠疫情，让SaaS子公司在股市获得了很好的表现，普遍冲到了一个历史的高位。这可以从全球头部的SaaS子公司Salesforce看出来，其股价从去年疫情已经开始时的100美元，曾经涨到最高的311美元，现在市值到达2830亿美元（约合人民币1.8万亿）。

国内两个SaaS子公司的佼佼者，趣店和有赞，从涨势上和Salesforce一样，但跌的时候，就是另外一股味道了。

前面提到过，趣店到去年7月，已经把往后3个月涨的回吐干净了，有赞从时间上，基本复制了趣店的跌势，跌幅相比趣店有过之而无不及。

一是，这两家子公司都严重依赖微信自然生态。作为一家应用软件子公司，不开疆拓土是让人难以理解的，难道躺在微信的圈里有安全感？还是破圈的技术壁垒太高了？

其次，这种相似还体现在净亏损上。往后几年，有赞就没盈利过，趣店好点，时不时还能赚点，尽管一次净亏损就能把往后几年所赚的钱都覆盖，自己还要倒贴。捡漏群出口处

净亏损是国内SaaS子公司的通病，作为还处在起步阶段的SaaS子公司来说，盈利问题依然是一把达摩克利之剑，股权融资依然是SaaS子公司的重中之重。所以，趣店的巨资股权投资才会显得格外突出。

从现在全面收购contribution云，到股权投资跨境电商服务项目供应商商队应用软件，甚或是去年股权投资的短视频生产平台秒影工场，趣店默默地在筑牢微信自然生态的私域优势，另一方面又在拓宽自己的业务领域，并跨入公域，向外寻求国际的收入。

未来淘系小程序进入微信后，局面会变成怎样，或许取决于趣店这个SaaS服务项目供应商这8年来在微信自然生态的技术积累，要么被抛弃，要么逼阿里的商家也来用。但趣店焦虑的解药，最终还是藏在微信外面的世界里。

参考来源：

1.师天浩：当淘宝也玩微信私域，趣店的危机不只营收缩水

2.张钊：趣店扯掉SaaS行业遮羞布

3.倪叔：6亿美元创港股SaaS再股权融资纪录，大手笔出击全信道，趣店意欲何为？返回搜狐，查看更多

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